Alavancagem operacional e financeira. Nível, efeito, pontuação, coeficiente, fórmula de alavancagem operacional

Na literatura econômica, muitas vezes há algo como "alavancagem" (operacional e financeira).

Definição

Assim, a alavancagem fabricação representado pela relação de custos fixos e variáveis da empresa, afetando o lucro operacional, que é determinada por excluindo impostos e juros.

Com uma quantidade significativa de custos fixosa entidade de negócio tem uma alavancagem operacional de alto nível, que, com pequenas mudanças nos volumes de produção, leva a mudanças significativas no lucro operacional.

Em outras palavras, o efeito de tal alavanca de produção também se manifesta na geração de fortes mudanças de lucro com quaisquer mudanças na receita de vendas.

Não é por nada, junto com o termo "alavancagem" neste artigo é usado seu sinônimo - "alavanca". De fato, em inglês, alavancagem significa "alavanca".

Assim, alavancagem de produção(operacional - seu outro nome) é um mecanismo para a gestão eficaz do lucro de qualquer entidade empresarial, que é baseada na melhoria da relação entre variáveis e custos fixos. Com a ajuda deste indicador, torna-se possível planejar quaisquer mudanças no lucro da empresa, dependendo das mudanças nos volumes de vendas. Nesse caso, um ponto de equilíbrio pode ser calculado.

Classificação dos custos

Uma condição necessária sob a qual a alavancagem operacional (alavancagem) pode ser usada é o uso de um método marginal baseado na separação de todos os gastos em variáveis e constantes.

Assim, quanto maior a parcela de custos fixos nas despesas gerais da entidade de negócios, menor será o lucro em relação à taxa de mudanças na receita da empresa.

Voltando à classificação de custos, é necessárioObserve que seu nível (por exemplo, custos fixos) na receita da empresa tem um impacto significativo na tendência de mudanças no valor de custos ou lucros. Isso se deve ao fato de que o rendimento adicional, que vai cobrir os custos fixos, é formado a partir de uma unidade adicional de produção. Ao mesmo tempo, o aumento nas receitas totais de uma unidade adicional de bens acabados (ou bens) é expresso em uma mudança no valor do lucro. Quando o nível de equilíbrio é atingido, o lucro é formado, o que é caracterizado por um crescimento mais rápido do que o volume de vendas.

Efeito da alavancagem operacional

Esta alavanca de operação é suficienteUma ferramenta eficaz na determinação e análise da dependência acima. Em outras palavras, seu objetivo principal é determinar o efeito do lucro em quaisquer mudanças nos volumes de vendas.

A essência de sua ação é o aumento da receitacontribui para um maior aumento do lucro. Ao mesmo tempo, essa taxa de crescimento pode ser limitada por custos variáveis e constantes. Economistas provaram que quanto maior a parcela de custos fixos, maior a sua limitação.

Alavancagem de produção (operacional) ema expressão quantitativa é caracterizada por uma comparação de custos fixos e variáveis em seu valor total com o valor de tal indicador econômico como lucro antes de juros e impostos. Os seguintes tipos de alavancagem são conhecidos: preço e natural.

Tendo calculado a alavancagem operacional operacional, é possível prever com precisão suficiente qualquer mudança no lucro sob várias mudanças no valor da receita.

Para uma melhor compreensão deste indicador econômico, é necessário considerar o procedimento para calculá-lo.

Alavancagem operacional

A fórmula para calcular a alavanca de produção é bastante simples: a relação entre receita e lucro de vendas.

Considerando a receita como a soma de custos (variáveis e constantes) e lucro, você pode entender que a fórmula para calcular a alavancagem operacional terá a seguinte forma:

Ол = (Пр + Рпер + Рпост) / Пр = 1 + Рпер / Пр + Рпост / Пр.

A avaliação da alavancagem operacional não é feita empor cento, já que este indicador é representado pela razão entre receita marginal e lucro. Em conexão com o fato de que, além dos lucros, a receita marginal também inclui a soma dos custos fixos, o valor da alavanca de produção está sempre acima da unidade.

Alavidzh operacional como um indicador das atividades da empresa

O valor deste indicador é consideradoum reflexo do risco não só da entidade empresarial em si, mas também do tipo de negócio em que está envolvida. Isso se deve ao fato de que a proporção de custos na estrutura de todos os custos reflete não apenas as características do empreendimento com suas políticas contábeis, mas também as características específicas do setor de suas atividades econômicas.

Economistas provaram que um nível elevadodespesas constantes na estrutura geral de despesas do assunto de administrar nem sempre é um fenômeno negativo. Isso se deve ao fato de que é impossível simplesmente absolutizar a quantidade de receita marginal. O nível crescente de alavancagem operacional mostra um aumento na capacidade de produção total da empresa, reequipamento técnico e aumento da produtividade do trabalho. O lucro de uma entidade de negócios com um alto nível de alavancagem de produção é muito sensível a quaisquer mudanças no valor da receita. Com uma queda acentuada nas vendas, esse empreendimento rapidamente "cai" abaixo do ponto de equilíbrio. Em outras palavras, uma empresa com uma alavancagem muito alta é bastante arriscada.

Características de outros tipos de instrumentos econômicos

Na literatura econômica pode-se encontrarutilização simultânea de indicadores como operacional e alavancagem financeira. Neste caso, se a alavanca de operação caracteriza a dinâmica de rendimentos devido a mudanças no valor da receita da empresa, a alavancagem financeira já caracteriza a mudança no valor do resultado líquido de juros sobre empréstimos e créditos em resposta a mudanças no lucro operacional.

Há mais um indicador econômico -alavancagem agregada que combina alavancagem operacional e financeira e mostra como (por quantos pontos percentuais) haverá mudanças nos lucros após o pagamento de juros com uma mudança na receita de um por cento.

Alavancagem de crédito (financeira)

Este indicador econômico é a razão entre o capital próprio e o emprestado, bem como seu impacto no lucro.

Com o aumento da participação do capital emprestado, o valor do lucro líquido diminui. Isto é devido a um aumento no custo de pagamento de juros sobre empréstimos.

A proporção entre o empréstimo e o próprioO capital mostra o nível de risco (estabilidade financeira). Uma empresa com um alto nível de fundos emprestados é uma empresa financeiramente dependente. Se uma empresa financia a sua própria actividade económica apenas à custa do seu próprio capital, então pode ser classificada como uma empresa financeiramente independente.

O pagamento pelo uso de capital emprestado é freqüentementeMenor do que o lucro, cujo recebimento é fornecido a eles adicionalmente. O lucro adicional especificado pode ser resumido com o lucro recebido com uso de capital próprio que promove aumento de fator de rentabilidade.

Resolvidos problemas

Para uma análise completa deste indicador econômico, é necessário listar as tarefas resolvidas com a ajuda dessa alavancagem operacional:

determinação do resultado financeiro tanto para a empresa como um todo quanto para certos tipos de produtos usando o esquema "despesa - volume - lucro";
cálculo de um ponto crítico de produção, usando-o para tomar certas decisões gerenciais, bem como definir o custo do trabalho;
tomar decisões sobre a implementação de pedidos adicionais e considerá-los para possível apreciação em termos de custos fixos;
consideração da questão de parar a liberação de certos tipos de mercadorias quando o preço cai abaixo do nível de custos variáveis;
maximização do lucro devido a uma redução relativa nos custos fixos;
uso do nível de rentabilidade com o desenvolvimento de programas de produção, o estabelecimento de preços de mercadorias.

Conclusão

Resumindo o acima, deve-se notar queA alavancagem operacional pode ser aumentada através de empréstimos. Uma alavancagem de produção muito alta pode ser nivelada usando uma alavanca financeira. Considerado neste artigo instrumentos econômicos efetivos contribuem para a realização pelo empreendimento do retorno necessário sobre os fundos investidos com o controle do nível de risco.