Fator de concentração do capital emprestado. Estrutura de equilíbrio ideal.

Toda grande empresa procuraotimizar sua estrutura de capital. É formado a partir de fontes próprias e emprestadas. Além disso, sua proporção deve ser mantida em um nível estabelecido. O Analytics permite determinar a necessidade da empresa por uma determinada fonte de financiamento de suas atividades.

Um dos componentes da metodologia de estabilidade financeira da organização é relação de concentração da dívida. É calculado de acordo com a fórmula estabelecida e tem um valor claramente acordado. Como calcular o indicador apresentado e também para interpretar o resultado? Existe uma certa técnica.

A essência do coeficiente

A relação de concentração do capital emprestado mostra volume de fontes financeiras pagas na estruturaequilíbrio. Cada empresa deve organizar suas atividades usando seu próprio capital. No entanto, a atração de capital emprestado abre novas perspectivas para a organização.

Uma empresa que usa competentementefontes de fundos, pode adquirir novos equipamentos de alta tecnologia, introduzir uma nova linha de produção, expandir os mercados, etc. Para isso, o nível de fundos emprestados deve permanecer dentro de certos limites. Está definido para cada empresa separadamente.

Atração de empréstimos de longo prazo e curto prazoaumenta os riscos da empresa. No entanto, quanto maior eles são, maior o lucro líquido que a organização pode potencialmente receber. O status da parte dos passivos pagos deve ser monitorado pelo serviço analítico da empresa.

A essência dos fundos emprestados

O valor da taxa de concentração de empréstimoso capital no cálculo da estabilidade financeira é extremamente alto. Fontes similares de financiamento possuem vários recursos característicos. Seu envolvimento traz benefícios e custos adicionais.

Uma empresa que atrai fundos de terceirosinvestidores, descobrindo novas perspectivas e oportunidades. Seu potencial financeiro está crescendo rapidamente. Ao mesmo tempo, o custo das fontes submetidas permanece bastante aceitável. Com o uso adequado de fundos adicionais, você pode aumentar a rentabilidade da empresa. Nesse caso, o lucro aumenta.

No entanto, atrair fontes de investimentomão tem um número de características negativas. Esse capital aumenta riscos, reduz indicadores de estabilidade financeira. Para fazer tal procedimento é bastante difícil. Os custos dependem em grande parte do nível de desenvolvimento de um mercado específico. O rendimento da organização será reduzido pelo custo de usar os fundos dos investidores (juros sobre o empréstimo).

Método de determinação do indicador

Os dados do balanço ajudam a calcular taxa de concentração do capital emprestado. Fórmula para cálculos é simples. Reflete a relação entre empréstimos externos e o total do balanço patrimonial. Essa é a carga real da dívida que é colocada na organização. A fórmula de cálculo é a seguinte:

QC = H / B, onde: H - o montante de empréstimos (curto e longo prazo), B - balanço total.

Os cálculos são feitos com base nos resultados do período operacional. Na maioria das vezes é de 1 ano. No entanto, para algumas empresas, é mais rentável fazer cálculos trimestrais ou semestrais.

As fontes pagas de financiamento são apresentadas emlinhas 1400 e 1500 do formulário 1 das demonstrações financeiras. O montante total do balanço é indicado na linha 1700. Trata-se de um cálculo simples, cujo resultado ajudará a tirar conclusões sobre a organização harmoniosa da estrutura de capital.

Standard

De acordo com o sistema acima, você pode calculartaxa de concentração do capital emprestado. Valor regulatório permitirá analisar o resultado. Para o indicador apresentado, há uma certa faixa de valores na qual a estrutura da balança pode ser chamada de efetiva.

Fator de Concentração de Fontes Externasfinanciamento pode estar na faixa de 0,4 a 0,6. O valor ideal depende do tipo de atividade da empresa, recursos dentro da indústria. Por exemplo, empresas com sazonalidade de atividade pronunciada podem ter baixos indicadores de concentração de fundos de crédito.

Para fazer uma conclusão sobre a exatidão da estruturafontes financeiras, é necessário examinar o indicador apresentado de empresas concorrentes. Por isso, será possível calcular o indicador intra-setorial. O valor do coeficiente obtido durante o estudo é comparado com o mesmo.

Benefícios financeiros

Em alguns casos, o montante de fundos de créditoorganizações podem ser muito grandes ou, inversamente, baixas. Isso sugere a estrutura organizacional errada do equilíbrio. A taxa acima do índice de concentração do capital emprestado é aplicável para a maioria das empresas nacionais. As organizações estrangeiras podem ter um número maior de empréstimos na estrutura de passivos.

Se a empresa determinou durante a pesquisa quetaxa de concentração abaixo da norma, o que significa que ela acumulou um grande número de fontes financeiras emprestadas. Este é um fator negativo para um maior desenvolvimento. Neste caso, o risco de reembolso da dívida aumenta. O custo do empréstimo aumentará. É necessário reduzir o montante de fundos emprestados no passivo.

Se o indicador, pelo contrário, está acima da norma,A empresa não atrai recursos adicionais para o seu desenvolvimento. Isso resulta em lucros perdidos. Portanto, uma certa quantia de fundos de investidores externos deve necessariamente ser aplicada pela empresa.

Exemplo de cálculo

Para entender a essência da metodologia apresentada, é necessário considerar um exemplo do cálculo taxa de concentração do capital emprestado. Fórmula de equilíbrio, que foi listado acima, é usado durante o estudo.

Por exemplo, uma empresa completou um período operacional.com um total de balanço total de 343 milhões de rublos. Em sua estrutura foi determinado 56 milhões de rublos. passivos de longo prazo e 103 milhões de rublos. dívida de curto prazo. No período anterior, o total do balanço totalizou 321 milhões de rublos. Passivo de curto prazo foram 98 milhões de rublos e fontes de financiamento a longo prazo - 58 milhões de rublos.

No período atual, a razão de concentração foi a seguinte:

CCT = (56 + 103) / 343 = 0,464.

No período anterior, o mesmo indicador estava no nível de:

CCF = (98 + 58) / 321 = 0,486.

O resultado está dentroa norma estabelecida. No período anterior, as atividades da empresa foram amplamente financiadas por fontes de terceiros. A empresa tem perspectivas de atrair fundos de crédito. O indicador apresentado deve ser calculado em conjunto com outros sistemas de pagamento.

Alavancagem financeira

O indicador de alavancagem permite que os analistas avaliem corretamente dependência do rácio de concentração do capital emprestado no ambiente de negócios. A combinação desses dois métodos de cálculo permite que você defina o nível de eficiência de uso do capital existente, as possibilidades de seu aumento adicional devido a fontes de crédito.

Alavancagem mostra benefíciosorganização ao usar fundos emprestados. Para fazer isso, calcule a taxa de retorno sobre o patrimônio da organização. No decorrer de tal estudo, é estabelecida a necessidade de a empresa atrair fontes externas de financiamento, bem como a rentabilidade atual do capital total.

Com o uso adequado de empréstimos você podeaumentar o lucro líquido. Os recursos recebidos são investidos em desenvolvimento, expansão de negócios. Isso permite aumentar o lucro líquido total. Esse é o significado do uso de fundos pagos de investidores.

Rentabilidade

Rácio de concentração do capital emprestado deve ser considerado no sistema geralcálculo analítico. Portanto, juntamente com a metodologia apresentada, outros indicadores também são determinados. Sua análise cumulativa nos permite tirar as conclusões corretas sobre a estrutura de capital.

Um desses indicadores éretorno sobre o capital emprestado. Para o cálculo, o lucro líquido do período atual é obtido (linha 2400 do formulário 2). É dividido em quantidade de empréstimos de longo prazo e de curto prazo. Se o lucro líquido for superior à soma das fontes pagas, a empresa utiliza harmoniosamente os recursos recebidos de investidores de terceiros em suas atividades.

A lucratividade do capital emprestado é investigada em dinâmica. Isso permite tirar conclusões sobre outras ações.

Gestão de Estruturas

Rácio de concentração do capital emprestado torna-se o primeiro indicador no desenvolvimento da estratégia financeira da organização. Com base nos cálculos feitos, a administração da empresa pode decidir sobre a atração adicional de empréstimos e créditos.

Durante o planejamento é determinadonecessidade de fontes adicionais. Riscos, lucros futuros, bem como o desenvolvimento da produção são avaliados. É determinado pelo custo dos investidores de capital. Com base na pesquisa, a empresa toma uma decisão sobre a possibilidade de atração adicional de capital emprestado.

Tendo considerado o que é taxa de concentração do capital emprestado o método de seu cálculo e abordagem para a interpretação do resultado, você pode avaliar corretamente a estrutura do balanço e decidir sobre o desenvolvimento da organização.