Prospecto de valores mobiliários é ... Definição, descrição, fatores de risco e recomendações

Cada sociedade anônima emite valiosospapel, mas há uma série de nuances nesta atividade. Em certos casos, as questões iniciais e adicionais exigem a preparação de um documento vinculativo - um prospecto para a emissão de ações. Para orientar as razões para a elaboração deste documento, é necessário entender: o prospecto de valores mobiliários é um atributo obrigatório da emissão de ações, ou é desenvolvido apenas em determinados casos.

Necessidade de elaborar o prospecto

Para entender melhor o propósitodo prospecto em consideração, seu conceito deve ser definido. O prospecto de valores mobiliários é um documento importante que acompanha a emissão de ações na entidade de negócios e contém informações sobre o emissor e informações sobre os aspectos significativos de sua operação: posição financeira, dados de relatórios, acionistas, etc.

Este documento é necessariamente aprovado pela composiçãoas primeiras pessoas da empresa ou o corpo executivo desta organização, dotado deste direito. Além disso, ele pode passar por uma auditoria, uma garantia por um avaliador financeiro ou um assessor especial para valores mobiliários..

Como o prospecto inclui o suficienteBlocos extensos sobre os vários componentes das atividades da empresa, é de interesse para toda uma gama de atores econômicos. Deve-se notar que a própria empresa está desenvolvendo um prospecto de títulos, uma amostra da qual não está em uma forma estritamente recomendada.

O principal requisito é a inclusão de todas as informações necessárias, que são estabelecidas em uma disposição que reflete as regras de divulgação de dados pelas empresas que emitem títulos.

Quem é o prospecto para?

Conforme observado, as informações apresentadas no prospecto e divulgando as atividades econômicas e financeiras da organização serão importantes para várias entidades que operam no mercado.

Como o prospecto contém informações sobre oeficácia da empresa e justificativa das razões para a emissão de ações, isso é primordialmente interessante para os próprios acionistas. Outras partes interessadas são investidores que, com base nos dados fornecidos, formarão decisões sobre a compra de ações.

Deve-se notar que, para todos os participantes do mercado, as informações divulgadas no prospecto devem estar disponíveis antes do lançamento.

Valores Mobiliários e sua emissão

A emissão de títulos pela empresa emissora deveCertifique-se de cumprir uma determinada ordem de ações prescritas na lei que regula o mercado de valores mobiliários. Esta encomenda inclui os passos:

• fazer uma intenção razoável de emitir ações;
• aprovação desta decisão;
• procedimento de registro estadual;
• produção de certificados para títulos emitidos;
• alojamento;
• registro no órgão estadual do relatório sobre os resultados da questão.

Contabilização da emissão de ações em um órgão do governoenvolve a emissão de uma licença para o mesmo com o número apropriado, que terá de participar em qualquer operação subsequente com os títulos emitidos.

Opções para a colocação de títulos

Os objetivos da emissão de ações são: a criação do capital da organização, a administração do capital, a atração de recursos financeiros e assim por diante.

Se a emissão de ações estiver na forma de umacolocando, ainda é chamado privado, então neste caso não há anúncio público sobre este procedimento. As ações emitidas serão distribuídas entre um círculo fechado de pessoas.

Outra opção para a distribuição de valores mobiliários -colocação aberta entre pessoas de um círculo ilimitado. Neste caso, a divulgação máxima de informações é necessária, o que é refletido no prospecto. É com essa variante de distribuição que um registro estadual do prospecto de valores mobiliários é necessário. Isso será discutido mais tarde.

Registro do prospecto de emissão

O registro da emissão de títulos (prospecto) é obrigatório quando eles são colocados publicamente. Há muitas maneiras neste caso, inclusive com a ajuda de bolsas de valores.

A aprovação do prospecto de emissão no órgão relevante é efetuada nos seguintes casos:

1. Quando o número de acionistas da empresa é de mais de 500 pessoas.
2. O custo de emissão de ações entre acionistas será superior a 50 mil salários mínimos.
3. As ações serão distribuídas entre os acionistas.
4. Conversão presumida de ações e subscrição aberta.
5. Se houver uma assinatura privada, mas se o número de pessoas entre os acionistas exceder quinhentas pessoas.

A autoridade pública não pode aceitar a opiniãosobre a emissão, e então o registro do prospecto de emissão de títulos também será rejeitado. Os motivos de recusa podem ser o não cumprimento, pelo emissor, das exigências da legislação sobre as regras de emissão e circulação de valores mobiliários, a falta de pagamento de impostos necessários, incluindo, com a emissão, informações incorretas ou intencionalmente falsas fornecidas pelo emissor.

Até que a organização tenha sido registrada e não tenha recebido uma decisão positiva da autoridade relevante, é proibido realizar quaisquer ações relacionadas a títulos.

O conteúdo da informação divulgada no prospecto

Como previamente determinado, o prospectoTítulos e valores mobiliários é o documento que é desenvolvido pelo emissor e contém informações essenciais sobre a atividade econômica e sua eficácia na empresa.

No caso de as ações serem distribuídas porAssinaturas ou de qualquer outra forma pública, a divulgação de informações é imperativa. Deve-se notar que não apenas um método de subscrição aberto, mas também fechado, envolverá a emissão de um prospecto, se os casos descritos acima.

As formas de comunicar informações são diferentes, masÉ obrigatório publicar na imprensa com uma distribuição de massa não inferior a 10 mil exemplares. Esta regra se aplica à assinatura aberta. Para uma assinatura de tipo fechado, a circulação deve ser de pelo menos mil cópias.

Quando publicar informações deveapresentar informações sobre a empresa emissora, o tamanho do capital social, o valor dos títulos (nominais) e outros dados significativos relacionados especificamente à emissão. Além disso, é necessária uma descrição da aparência da segurança e dos meios de proteção do documento valioso.

Problema secundário e prospecto

Primário e reemissão de açõesimplica o cumprimento de todas as regras processuais. Se a emissão secundária de ações se enquadrar nas condições sob as quais a divulgação pública é necessária, então o prospecto de valores mobiliários também é o documento que está sujeito a preparação e registro.

Banco como emissor de títulos

Organização bancária, como qualquer outrouma entidade de negócio do tipo de ações conjuntas, emite ações, que é predeterminada por sua forma de propriedade. As regras gerais para emissão de valores mobiliários são definidas por legislação nesta área, mas existem algumas características especiais.

Primeiro, o procedimento para emissão de açõesregulada por uma série de leis e regulamentos especializados que se aplicam especificamente aos bancos comerciais. Assim, a instrução do Banco Central, que desenvolve regras para títulos emitidos por bancos comerciais, determina emissões apenas nos seguintes casos: quando um banco é organizado, para aumentar o tamanho do capital autorizado e para atrair novos recursos financeiros.

A emissão primária de ações ocorre exclusivamente em um círculo fechado. Quaisquer títulos emitidos por um banco são registrados no Banco Central..

Como o outro emissor de títulos, créditoa instituição cumpre as etapas de emissão e deve preparar o prospecto do banco. Divulgação também é um requisito. Além disso, este documento deve ser verificado e aprovado por uma empresa de auditoria independente.

Fatores de Risco

Apesar de todas as vantagens de um prospecto, existem certas preocupações que podem ser divididas em vários grupos. Eles serão mostrados abaixo:

• riscos da indústria;
• riscos estaduais e regionais;
• riscos financeiros;
• riscos legais;
• risco de reputação (risco de reputação);
• risco estratégico;
• riscos associados às atividades do emissor;
• riscos bancários.

Conclusão

Cada empresa, que por sua forma de educação envolve a emissão de ações, deve cumprir todas as normas processuais nesta área de atividade.

O prospecto é um dos obrigatóriosdocumentos que a empresa emissora deve registrar no órgão governamental se a emissão de ações atender aos requisitos de divulgação pública.</ span </ p>