A taxa de juros nominal e real é ... O nível das taxas de juros reais

A característica mais importante da economia modernaé a depreciação do investimento através de processos inflacionários. Esse fato torna conveniente a aplicação não apenas de uma taxa de juros nominal, mas também real, ao tomar certas decisões no mercado de empréstimo. Qual é a taxa de juros? Do que isso depende? Como determinar a taxa de juros real?

O conceito de taxas de juros

A taxa de juros deve ser entendida como a mais importanteA categoria econômica que reflete a lucratividade de um ativo em termos reais. É importante notar que é a taxa de juros que desempenha um papel decisivo no processo de tomada de decisões gerenciais, pois qualquer sujeito da economia está muito interessado em obter o nível máximo de receita com custos mínimos no curso de suas atividades. Além disso, todo empreendedor, via de regra, reage à dinâmica da taxa de juros de forma individual, pois nesse caso o fator determinante é o tipo de atividade e indústria, na qual, por exemplo, se concentra a produção de uma determinada empresa.

Assim, proprietários de bens de capitalmuitas vezes concordam em trabalhar apenas sob a condição de taxas de juros extremamente altas, e os tomadores de empréstimo provavelmente adquirirão capital apenas no caso de juros baixos. Os exemplos considerados são uma prova clara de que hoje é muito difícil encontrar um equilíbrio no mercado de capitais.

Taxas de juros e inflação

A característica mais importante de uma economia de mercadoé a presença de inflação, que faz com que a classificação das taxas de juros (e, claro, a taxa de retorno) sobre o nominal e real. Isso permite avaliar completamente a eficácia das transações financeiras. Em caso de excesso da taxa de inflação em relação à taxa de juros recebida pelo investidor para investimentos, o resultado da operação correspondente será negativo. É claro que, em termos de valor absoluto, seus fundos aumentarão significativamente, isto é, por exemplo, em rublos, terá mais dinheiro, mas o poder de compra, que é característico deles, cairá significativamente. Isto levará à possibilidade de um novo montante para comprar apenas uma certa quantidade de bens (serviços), menos do que teria sido possível antes do início desta operação.

Características distintivas de taxas nominais e reais

Como se viu, taxa de juros nominal e real diferem apenas em termos de inflação oudeflação. Sob a inflação, deve-se entender um aumento significativo e acentuado dos preços, e sob deflação - seu declínio significativo. Assim, a taxa designada pelo banco é a nominal e a taxa de juros real é poder de compra inerente à renda e denotado como uma porcentagem. Em outras palavras, a taxa de juros real pode ser definida como nominal, que é ajustada para o processo de inflação.

Irving Fisher, um economista americano, formou uma hipótese explicando como taxa de juros real do nominal. A idéia básica do efeito Fisher (a chamada hipótese) é que a taxa de juros nominal tem a propriedade de mudar para que o real permaneça "fixo": r (n) = r (p) + i. O primeiro indicador desta fórmula exibetaxa de juros nominal, a segunda - a taxa de juros real, e o terceiro elemento é igual à taxa esperada de processos inflacionários, expressa em termos percentuais.

A taxa de juros real é ...

Um exemplo vívido do efeito Fisher considerado emo capítulo anterior, pode servir como um quadro quando a taxa esperada do processo inflacionário é igual a um por cento em uma proporção anual. Em seguida, a taxa de juros nominal também aumentará em um por cento. Mas, na verdade, a porcentagem real permanecerá inalterada. Isso prova que a taxa de juros real é a mesma taxa nominal de juros, mas menos a taxa de inflação estimada ou real. Essa taxa é totalmente compensada pela inflação.

Cálculo do indicador

A taxa de juros real pode ser calculada como a diferença entre a taxa de juros nominal e o nível dos processos inflacionários. Desta forma, a taxa de juros real é seguinte relação: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) -1, em que o indicador calculado corresponde à taxa de juros real, o segundo membro desconhecido do índice determina a taxa de juros nominal e o terceiro elemento caracteriza a taxa de inflação.

Taxa de juros nominal

No processo de falar sobre taxas de crédito, em geral, estamos falando de taxas reais (a taxa de juros real é poder aquisitivo de renda). Mas o fato é que eles não podem ser observados diretamente. Assim, ao concluir um contrato de empréstimo, uma entidade econômica recebe informações sobre as taxas de juros nominais.

Sob a taxa de juros nominal, oentender as características práticas de interesse de forma quantitativa, levando em conta os preços atuais. Nesse ritmo, um empréstimo é emitido. Deve-se notar que não pode ser maior que zero ou igual a ele. Uma exceção é um empréstimo em termos de livre. A taxa de juros nominal nada mais é do que uma porcentagem expressa em termos monetários.

Cálculo da taxa nominal de juros

Suponha, de acordo com o empréstimo anual emDez mil unidades monetárias recebem 1200 unidades monetárias como porcentagem. Então a taxa de juros nominal é igual a doze por cento ao ano. Depois de receber um empréstimo de 1.200 unidades monetárias, o credor ficará rico? Competentemente responder a esta pergunta só pode ser exatamente saber como os preços durante o ano vão mudar. Assim, com a inflação anual igual a oito por cento, a renda do credor se tornará mais apenas em quatro por cento.

A taxa de juros nominal é calculada da seguinte forma: r = (1 + percentagem do rendimento recebido pelo banco) * (1 + aumento da taxa de inflação) - 1 ou R = (1 + r) × (1 + a), onde o principal indicador é a taxa de juros nominal, o segundo é a taxa de juros real e o terceiro é a taxa de inflação nos cálculos correspondentes do país.

Conclusões

Entre as taxas de juros nominais e reais há uma relação estreita, que, para o entendimento absoluto, é aconselhável apresentar o seguinte:

1 + taxa de juro nominal = (1 + taxa de juro real) * (nível de preços no final do período em análise / nível de preços no início do período considerado) ou 1 + taxa nominal de juros = (1 + taxa real de juros) * (1 + taxa de processos inflacionários).

É importante notar que o reala produtividade das transações feitas pelo investidor reflete apenas a taxa de juros real. Fala do aumento do poder de compra dos fundos dessa entidade econômica. A taxa de juros nominal só pode refletir o montante do fluxo de caixa em termos absolutos. Não leva em conta a inflação. Aumento na taxa de juros real fala sobre o crescimento do nível de poder de compraunidade monetária. E esta é uma oportunidade igual para aumentar o consumo em períodos futuros. Assim, essa situação pode ser tratada como uma recompensa pela economia atual.